港股疫苗股大跌金融市场逻辑转眼变天

  10月4日,港股开盘下挫,疫苗概念股大跌,截至12:40,康希诺跌24.80%,复星医药600196股吧)跌近20%。

  “今天港股疫苗股大跌其实是上周美股的补跌,毕竟特效药消息宣布时港股已经休市。目前特效药的消息造成的冲击属于‘新闻头条风险(headline risk)’,但其实特效药有效率只是50%(远低于疫苗),大部分人还是每年都要打疫苗,二者并非互相取代的关系。”某美国头部中小盘股基金经理对第一财经表示。

  但这位投资经理也表示,目前仍不知道这种“头条风险”会持续多久,加之德尔塔(Delta)变异病毒造成的感染率有见顶迹象,这在某种程度上也冲击了疫苗股情绪。

  变异病毒德尔塔自7月起攻破多国防线,全球基金当时继去年三季度以来再次大举加仓疫苗股。然而,上周一则消息冲击了海外医药市场——美东时间10月1日(周五),老牌制药巨头公司默克率先传来好消息,其与合作伙伴Ridgeback生物治疗公司共同开发的口服抗新冠病毒试验性药丸,能够降低50%的住院或死亡风险。

  截至美东时间上周五收盘,道指成份股默克药厂(MRK)涨8.37%报收于81.4美元/股,盘中涨幅一度超过12%,创2009年以来的最高盘中涨幅。而新冠疫苗研发公司CureVac收跌逾14.7%,诺瓦瓦克斯跌12.4%,莫德纳跌约11.4%,Vaxart跌约9.7%,BioNTech跌约6.7%,INO跌超6.4%,强生公司和阿斯利康跌超0.6%,辉瑞制药也跌将近0.2%。抗病毒药品研发公司再生元制药跌约5.7%,吉利德科学跌超1.8%,礼来制药跌超0.6%。

  CIC灼识咨询创始合伙人侯绪超对第一财经表示,默克的口服药物之所以引爆市场,不是因为它的“特效”,而是因为它是“口服”的,“这意味着未来新冠病人可以不用每次都去医院治疗,而可以买了处方药自己在家治疗,未来有望复制达菲终结甲流的故事。”

  但他表示,“我并不认为这是对疫苗股的威胁,只是之前大家放了太多的筹码在疫苗股上,本身就有点失衡。随着人们对新冠病程的进一步深入了解,是时候考虑开发有效且经济的治疗手段了。同时,未来我们对新冠病毒的预防还是要依赖于疫苗,至少疫苗在减少重症方面是十分必要的,所以市场需求还是一直存在且强劲的,不会因为有了特效药就有一丝一毫的减弱,这几天市场表现有点情绪化了。”

  事实上,今年疫苗股已经累积了不小的涨幅。截至上周收盘,默克药厂年初至今涨幅仅5.44%,而莫德纳年初至今涨幅高达205.28%,辉瑞年初至今涨幅为16.63%。

  据悉,相对于默克公司所称能够降低50%的住院或死亡风险,数据也显示,即使面对变异病毒,采用mRNA技术的莫德纳和辉瑞/BioNTech的有效率仍不低,且重症防护率更高。

  默克公司称,其中期试验跟踪了775名患有轻度至中度新冠的成年人。试验结果显示,在新冠症状出现5天内,服用抗病毒口服药丸molnupiravir的患者中,仅7.3%的人在30天后住院或死亡,而服用安慰剂的患者中,这一比例为14.1%。

  虽然这一研究结果还未经过同行评审,但默克公司称,目前正计划尽快向FDA提交治疗紧急使用授权的申请,并将向世界各地的其他卫生监管机构寻求紧急使用授权。

  也有业内人士对记者表示,这一消息对公众来说是一个惊喜,尤其是一些海外的“反疫苗派”。目前,美国的疫苗接种率已经放缓,而且很明显病毒不会很快消失。各界期待一切将逐步回归“常态”,新药对于希望尽快进入办公室或学校的人们来说,也无疑是个好消息,并且应该会推动旅游和酒店等陷入困境的行业尽快复苏。

  4日,港股旅游、航空板块也逆市走强,复星旅游文化涨近10%,中国国航涨超7%,国泰航空南方航空东方航空等多股走强。

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